Buchrezension: Trading VIX Derivatives Trading und Hedging-Strategien mit VIX-Futures, Optionen und Exchange-Traded Notes Nicht überraschend viele Investoren wollen mehr über CBOEs VIX-Index (VIX) zu lernen. Da der Preis der VIX Hand in Hand mit Investoren Angst vor Verlust in Portfolio-Wert bewegt, youll hören einige Leute beziehen sich auf sie als Angst-Index. Der VIX wird gemessen, indem der Mittelpunkt zwischen dem Bid und dem SampP 500 Index abgefragt wird. Die Preise für Optionen sind direkt proportional zur Nachfrage, vor allem mit Put-Optionen. Der VIX misst die Volatilität. Als Ergebnis führt eine historisch fallende Indexbewertung zu einer stärkeren Nachfrage nach den Schutz-Put-Optionen. Starke Marktbewegungen senken tendenziell höhere Züge im VIX. Ich bekomme immer wieder eine immer wiederkehrende Frage, warum hat sich der VIX höher bewegt und (NYSEARCA: VXX) (oder andere wie TVIX) nicht mit ihm verschoben Ich habe diese Frage viele Male beantwortet und sogar einen Artikel über den Angstindex geschrieben. Aber wir können jetzt die Antwort von jemand finden, der buchstäblich das Buch zu dem Thema schrieb. Russell Rhoads, CFA, ist ein Lehrer mit dem Optionen-Institut an der Chicago Board Options Exchange. Russell Rhoads neueste Buch Trading VIX Derivate Trading und Hedging-Strategien mit VIX-Futures, Optionen und Exchange-Traded Notes. Von Wiley Finance bietet dem Leser eine vollständige und vollständige Antwort auf diese Frage und viele andere Volatilität verwandte Produkte. Die VIX ist eine Messung und kann nicht direkt gehandelt werden. Der nächste Weg zum Handel Volatilität ist die Verwendung von Futures. Russell Rhoads hat eine beispielhafte Aufgabe, die durchschnittliche Option Trader mit der Volatilität für Indizes und andere wie Öl (NYSEARCA: USO) und Gold (NYSEARCA: GLD) zu beschleunigen. Rhoads beginnt mit der Diskussion der Grundlagen der Optionen und der VIX und bewegt sich auf verschiedene Exchange Traded Notes (NYSEARCA: ECNS). Traded Notes sind vergleichbar mit Exchange Traded Funds (EFTs) wie die (NYSEARCA: SPY) und (NASDAQ: QQQ), wobei einige bemerkenswerte Unterschiede eine Untersuchung wert sind. Rhoads webt die Grundlagen der Optionen mit einer schnellen und informativen Geschichte Lektion auf der VIX. Über das hinaus, was das VIX ist und wie es funktioniert, beschreibt Trading VIX Derivatives die verschiedenen Produkte, die für Portfolio-Hedging und Handelsmöglichkeiten zur Verfügung stehen. Zusammen mit VXX, die eine kurzfristige Futures-basierte Handelsprodukt für Aktienhändler ist, gibt es TVIX, (NYSEARCA: VXZ), (NYSEARCA: XXV), und andere. Andere Produkte schließen VQT ein, das eine hybride Mischung ist. Jedes Kapitel baut auf der nächsten und nach der vollständigen Abdeckung der verschiedenen VIX-Volatilität Produkte Rhoads fachmännisch bewegt den Leser in die Anwendung der Konzepte und das Lernen in andere Volatilität Produkte wie Gold und Öl. Diese perfekte Add-on-Bonus auf VIX-Handel und Hedging gibt einen weiteren Kick an der Dose, um sicherzustellen, dass die Konzepte gut verstanden werden. Mit dem gegenwärtigen massiven Mangel an Wissen über Volatilitätsprodukte durch das investierende Publikum konnte Rhoads dieses Buch nicht zu früh geschrieben haben. Wer Volatilität handeln will, der die Mechanik des Marktes und verschiedener Produkte nicht vollständig versteht, muss dieses Buch lesen. Es wäre einfach zu viel von einem verlorenen Rand zu versuchen, voranzukommen, ohne zu wissen, was jeder andere Marktteilnehmer weiß. In einer investierenden Welt, wo Kanten klein sind, ist Trading VIX Derivatives wie eine Lebensweste für Investoren, die in gefahrgefüllte Gewässer der modernen Investition eindringen. Trading VIX Derivatives zeigt verschiedene Methoden und Bausteine, um Handelsindikatoren mit Beispielen und Grafiken aufzubauen. Während in Kürze zu geben, tatsächlich gebrauchsfertige Indikatoren, die Informationen ist mehr als reichlich, um den Prozess des Hinzufügens von anderen Variablen zu erstellen Indikatoren beginnen. Diejenigen, die eine mechanische Herangehensweise an den Handel verwenden, können diese Abschnitte besonders hilfreich finden, um die derzeit verwendeten Signale für die sich ständig ändernden Rahmenbedingungen der Kapitalmärkte anzupassen. Wenn Sie mehr über Volatilität und was der Angst-Index lernen wollen, ist das Abholen einer Kopie von Trading VIX Derivatives der richtige Weg, um herauszufinden. Rhoads einfache Schreibstil ist perfekt für den Erhalt der Informationen, die Sie wollen, ohne durch einen Haufen von Füllstoff zu lesen. Die Kapitel sind gut organisiert und während sie aufeinander aufbauen, um die Überprüfung des VIX und verwandter Produkte zu beenden, ermöglicht jedes Kapitel einen unabhängigen Schnellstart, der hoch konzentriert ist. Um sicherzustellen, dass dieses Buch ist nicht für jeden Händler. Diejenigen ohne den Wunsch, Volatilität als Teil ihres Portefeuilles oder ohne Bedenken des Gesamtmarktes zu nutzen, dürften wenig interessant sein. Für diejenigen, die den nächsten Schritt im Lernen oder Portfolio-Modellierung zu nehmen, wird Trading VIX Derivate ein logischer Schritt in der Progression sein. Für Anleger, die den Handel mit dem VIX in einem von vielen Produkten erwarten, empfehle ich, eine Kopie von Trading VIX Derivatives mit dem großen Return on Investment zu erhalten, das dieses Buch bietet. Offenlegung: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. VIX Derivatives von Russell Rhoads lesen Ich beendete gerade das Lesen von Trading VIX Derivatives: Trading und Hedging-Strategien mit VIX-Futures, Optionen und Exchange Traded Notes von Russell Rhoads. Das Buch gehört in das Handelsbüro wegen seiner detaillierten Abdeckung der US-Volatilität Derivate wie VIX-Futures und Optionen und Volatilität ETFs und ETNs. Es gibt zwei Hauptthementeile in dem Buch. Im ersten werden grundlegende Konzepte der impliziten Volatilität, Volatilitätsindexberechnung und Kontraktspezifikationen für Volatilitätsprodukte beschrieben. Alle Themen werden umfassend behandelt, einschließlich wöchentlicher VIX-Optionen und Binäroptionen auf den VIX - und Volatilitätsstrategieindizes. Es gibt eine Menge von Informationen, und während die meisten davon auf CBOE-Website und verschiedene Prospekte verfügbar ist, bietet das Buch eine gute Zusammenfassung. Das zweite Thema im Buch handelt von praktischen Handelsaspekten des VIX-Derivatgeschäfts. Kapitel 9 beginnt mit Diskussionen über verschiedene Hedging-Strategien und schließt mit der Zusammenfassung von U von Massachusetts Studie über die Überlegenheit Hedging-Performance von VIX-Derivaten während der Finanzkrise von 2008. Ich denke, es wäre schön gewesen, eine etwas entgegengesetzte Position in The Hazards of Volatility Diversification einzuschließen, aber ich glaube nicht, dass das zweite Papier zum Zeitpunkt des Schreibens zur Verfügung stand. Herr Rhoads deckt verschiedene Spreads-Strategien mit VIX-Futures und Optionen ab, beginnend mit Kalender-Spreads. Handelskalender Spreads in der VIX ist sehr schwierig, weil der nicht-lineare Beziehung zwischen verschiedenen VIX-Futures-Kontrakte. Anstelle des mathematischen Modells konzentriert sich der Autor auf Beispiele für profitable und nicht profitable Spreads, wie sie im Durchschnitt und während der Krise arbeiten. Die Idee ist, dem Leser einige gesunden Menschenverstand Weisheit über das Verhalten der Kalender Spreads, Intuition über, wenn sie rentabel gehandelt werden können, und potenzielle Risiken zu geben. Das letzte Thema, das in dem Buch behandelt wird, ist auf vertikale Spreads, die nicht anders sind als andere Optionen. Der Autor behandelt grundlegende Spread-Strategien wie Kondore und Fliegen und wie sie mit VIX-Optionen handeln. Insgesamt denke ich, es ist ein hochwertiges Buch, aber lassen Sie mich klarstellen, eine Sache über die Zielgruppe. Wenn youre völlig neu auf Optionen ist dies definitiv nicht das Buch für Sie. Wenn Sie ein sehr erfahrener VIX-Trader sind, dann wissen Sie wahrscheinlich bereits das meiste Material im Buch, können es aber als Kritik genießen. Wenn youre erfahrenen (Nicht-VIX) Optionen Trader und wollen mehr über Volatilität Derivate und wie sie sind anders als andere Aktienoptionen dann Trading VIX Derivatives ist eine große nicht-quantitative Buch, das Sie mit allen Informationen, die Sie benötigen.
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